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분석가에 따르면 Bally's(뉴욕증권거래소: BALY)는 월요일 스탠다드 제너럴이 제안한 주당 15달러의 인수 입찰을 수락해야 하지만, 지역 카지노 운영업체는 그렇게 하지 않을 것으로 보입니다.

웰스파고 애널리스트 다니엘 폴리처의 견해입니다. 그는 월요일 고객들에게 보낸 메모에서 이번 인수 제안에 대해 Ballys에 대해 목표주가 9달러와 함께 '성과 미달' 등급을 재차 부여했습니다. 이는 현재 수준과 주당 15달러의 제안에서 상당한 하락을 의미합니다.

우리는 발리가 이 거래를 받아들여야 한다고 생각하지만, 그렇게 될 것이라고 상상하기는 어렵습니다."라고 Politzer는 관찰했습니다.

발리 발행 주식의 약 23%를 지배하는 헤지펀드인 스탠다드 제너럴은 2022년 1월에 주당 38달러를 제시하며 이 게임 회사를 인수하려고 시도했습니다. 목표 가치가 20억 달러였던 이 입찰은 거절당했습니다.

폴리처는 발리의 신뢰할 수 있는 새로운 제안에 대해 말합니다
주당 38달러의 인수 제안을 거부한 회사가 주당 15달러의 입찰을 통해 같은 일을 할 것이라고 가정하는 것이 합리적이지만, Politzer는 Bally의 비공개 인수를 제안한 스탠다드 제너럴의 새로운 제안은 신뢰할 수 있다고 언급했습니다.

폴리처는 헤지펀드의 인수 제안이 2024년 평균 기업 가치/수익의 7.5배에 약간의 프리미엄이 붙은 것이라고 말했습니다. 이는 지역 게임 업계에서 볼 수 있는 이자, 세금, 감가상각비 및 상각비(EV/EBITDA) 비율 이전의 수치입니다. 또한 다른 분석가들은 발리의 또 다른 인수 후보가 나올 가능성은 낮다고 추측하고 있습니다.

"BALY는 지금 비공개로 전환하고, 시카고에 자금을 조달/건설하고, 매각-리스백을 통해 디레버를 유치하고, 북미 인터랙티브를 정상 궤도에 올린 다음, 몇 년 안에 EBITDA 상승과 대차대조표 개선을 통해 공개 시장으로 복귀하는 것이 합리적일 수 있습니다."라고 Politzer는 덧붙였습니다.

화요일, Bally's는 새로운 인수 입찰을 평가하기 위한 특별위원회 구성을 발표했지만, 인수 제안을 수락할 의사가 없다고 투자자들에게 경고했습니다. 위원회가 언제 결정을 발표할 수 있을지에 대해서는 일정이 공개되지 않았습니다.

2022년과 다른 오늘의 발리
트루이스트 증권의 애널리스트 배리 조나스는 월요일 고객들에게 보낸 보고서에서 "스탠다드 제너럴의 2022년 1월 제안 이후 회사(Bally's)의 전망이 의미 있게 바뀌었다"고 지적했습니다

이러한 변화에는 북미 지역의 iGaming 및 온라인 스포츠 베팅 성장, 시카고 카지노 프로젝트, 향후 메이저리그(MLB) 경기장으로 사용될 수 있는 트로피카나 라스베이거스의 철거 등이 포함됩니다.

이러한 요인이 Bally's 인수에 대한 스탠다드 제너럴의 생각에 어떻게 영향을 미치는지 또는 영향을 미치는지는 명확하지 않습니다. 하지만 게임 회사가 시카고 프로젝트를 완료하려면 8억 달러가 더 필요하다는 것은 분명합니다. 마찬가지로 운영자는 트로피카나에 운영권을 매각하여 자금을 조달할 수 있습니다.

https://bit.ly/bscnews12